中国小金属产业研究分析报告
中国
小金属
产业研究
报告
2021-06-23
前 言
小金属多为金属“维生素”，作为添加剂能够改善其它金属特性；下游涉及冶金、钢铁、电子等行业，因此相比于基本金属，小金属下游需求的行业属性不明显。
小金属在工业生产具有广泛应用，尤其是高新技术产业领域。“十二五规划”中以明确地态度昭示了国家对产业战略转型，对新材料、新技术、新能源的三新产业的日益重视，正是从这一角度出发，我们认为在中国经济调结构、转型的过程中，一旦相关技术成熟，再加上政策上的扶持，稀有金属的需求量仍存在较大的上升空间。
小金属如：钨、锑、锗、铟和钼我国享有资源优势，充分享有政策红利；当国家寻求国际话语权，供应紧缺带来的价格弹性最大。
小金属如：钽和锆，属于国内紧缺品，需要依靠大量进口；当国内下游需求旺盛，稀缺性导致价格弹性大。
小金属：锂、稀土、钛等热点产品，经纬万方陆续推出专题的产业研究报告。
北京经纬万方信息咨询有限公司推出的《中国小金属产业研究报告》正是针对上述小金属行业特征，参考小金属行业相关专家意见、依据国家统计局、中国石油与化工协会、国家发改委、国家海关总署及海外相关报纸的基础信息，经我公司对国内外小金属及其上、下产业的生产布局、供需现状、竞争格局、进出口情况进行了详细阐述与分析，对未来行业发展的主要影响因素、投机风险及未来发展趋势作出预测，并重点分析了业内重点小金属企业技术、生产与市场特点，是小金属生产、投资及科研等相关人员了解目前小金属行业发展动态、把握企业定位和决策投资发展方向有意义的参考资料。
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报告目录
第一章 小金属概述 11
第一节 有色金属及小金属分类 11
一、通常分类 11
二、按照使用范围与产量分类 11
第二节 小金属产业发展契机分析 12
第三节 小金属供需特点 13
第二章 小金属钨市场分析 15
第一节 钨供给分析 15
2.1.1中国钨资源储量全球第一 15
2.1.2 中国60%钨储量供应全球80%矿产量 17
2.1.3 中国钨资源保护不理想 17
一、政府主导加强行业调控。 18
二、“配额制”限制供应效果不理想 18
三、我国钨矿实际出口量超出口配额近70% 19
2.1.4 五矿有色整合国内钨资源国内独大现状 20
一、五矿控制了我国钨矿资源 20
二、钨矿出口配额集中在五矿手中 21
三、小试牛刀，提高报价 22
第二节 钨下游需求集中在硬质合金 23
一、仲钨酸铵为中间品，用以生产氧化钨，也是技术含量偏低的生产环节。 24
二、硬质合金是钨下游需求的主要应用领域。 25
三、国内深加工产品（刀具）技术偏低 26
三、钨还是一种具有军事用途的战争金属，合金钨做成的子弹弹头可以顺利地对钢板的侵彻，同时对子弹的钢壳体也能起到保护。 28
第三节 钨供给需求平衡分析 28
一、2008年开始全球钨供给基本平衡，但是国内钨的消费结构存在较大的提升空间。 28
二、钨出口结构不合理，高端产品出口少 28
三、钨消费结构优化带动钨需求好转 29
四、钨下游需求增速的预测 30
第三章 小金属锑市场分析 31
第一节 锑供给分析 31
3.1.1 中国锑资源储量全球第一 31
3.1.2 中国53%锑储量供应全球90%矿产量 31
一、中国锑原矿产量占全球90%。 31
二、中国贡献主要增量。 32
三、静态储采比—全球12年，中国仅8年 32
3.1.3 中国锑矿集中度分析 32
一、我国锑矿的特点为大型矿床多、矿石质量好；而湖南在锑业中处于“龙头”省份地位。 32
二、锑矿采选主要集中在湖南，占全国80%。 33
三、锑品加工也主要集中在湖南，占全国74%。 34
四、湖南的闪星锑业、辰州矿业是全球锑行业龙头，掌握实际定价权 34
五、对未来中国锑产业的判断—行业集中度继续提高，现有市场竞争格局仍将长期维持 35
3.1.4 配额管制品种，供给限制显现投资价值 36
第二节 锑下游需求集中在阻燃剂 39
3.2.1 锑产业链及应用领域 39
3.2.2 中国主导全球锑产业链 40
3.2.3 锑最主要下游应用为阻燃剂 40
3.2.4 中国锑消费结构变化 41
一、中国锑消费结构升级—阻燃剂比例增加，蓄电池比例大大减少 41
二、美国锑消费结构比较稳定 42
三、全球锑消费结构趋于稳定 42
3.2.5 锑消费量增量全部来自中国 43
3.2.6 中国卤系阻燃剂消费需求推动提消费 44
第三节 全球锑供需平衡情况 45
第四章 小金属锗市场分析 47
第一节 锗供给分析 47
4.1.1 中国锗资源全球第二，美国第一 47
一、全球锗资源储量分布特点是：美国、中国垄断，多为铅锌伴生，高品位的褐煤锗矿集中在中国。 47
二、我国锗储量分布在云南和内蒙。 47
三、全球锗资源供给特征：中国产量占全球总量7成，出口量占海外需求6成；2010年以来，全球供给受限，产量呈下降趋势。 48
4.1.2 中国锗资源市场特征是寡头市场，市场可操纵性强 49
一、中国锗资源供给市场呈现三个特征： 49
二、2012年中国锌冶炼的锗产出受限，短期看，云南锗业掌握实际定价权，锗价仍将维持涨势。 50
4.1.3 中国锗产品约40%出口 51
第二节 锗加工全产业链 51
第三节 我国金属锗市场分析 53
一、云南锗业上游资源整合进度符合预期 54
二、光纤四氯化锗项目即将贡献业绩 54
第四节 锗消费结构分析 55
4.4.1 锗消费终端呈现价格接受能力强需求弹性不足特点 55
一、锗消费终端价格接受能力强，但需求弹性不足，锗价或呈缓慢上涨趋势。 55
二、终端消费的可替代性弱，但短期看需求平稳、弹性不足，对上游价格上涨推动力不足，未来最大弹性还要看军用领域的潜在需求 55
4.4.2 光纤领域 57
4.4.3 红外光学领域 57
一、锗单晶是红外光学领域不可替代的光学材料 58
二、军用领域潜在需求大但难以预测，极具弹性 58
三、民用领域前景广阔，但仍在渗透阶段 58
4.4.4 PET催化剂 59
4.4.5 太阳能电池领域 60
一、锗基薄膜太阳能电池多用于高端领域，大面积推广还依赖于聚光技术的发展 60
二、宇宙空间太阳能电池用锗晶片：需求平稳 61
第五章 小金属铟市场分析 63
第一节 铟供给分析 63
5.1.1 铟矿产资源全球储量有限 63
5.1.2 铟的生产与供给 65
一、全球铟的供应主要包括：原生铟和再生铟。 65
二、再生量高于矿产量，导致日本具有铟定价的话语权 66
第二节 铟产业链及应用分析 67
5.2.1 铟下游产业链分析 67
5.2.2 ITO靶材是铟金属中游产业链最大环节 70
5.2.3 铟在LED半导体制造领域的应用 73
5.2.4 铟在太阳能光伏发电领域的应用 75
5.2.5 铟需求翻番预期 77
第三节 铟供需缺口显现 77
5.3.1 日本垄断核心技术，是铟消费大国 77
5.3.2 下游需求旺盛，铟资源供不应求 79
第四节 中国铟产业特点及政策 80
5.4.1资源稀缺性推动政府强化保护、优化深加工产业 80
5.4.2 力争国际铟定价权 81
5.4.3我国铟出口实行“配额制”，实际出口量小于配额量 82
第五节 铟价走势 83
第六章 小金属钼市场分析 85
第一节 钼供给分析 85
6.1.1 中国钼储量占全球42%产量达到全球40% 85
6.1.2 中国成为全球钼矿产量第一供应国 86
第二节 钼产业链介绍 87
一、钼：代表未来的中国优势小金属 87
二、终端需求空间大，是代表未来的金属 87
第三节 钼消费结构分析 88
一、石油化工行业。 90
二、军工材料。 90
三、核能工业。 90
第四节 钼供需平衡分析 92
6.4.1 钢铁业复苏刺激钢钼消费 92
6.4.2 供给长期增长受限，短期高成本产能难以复产 95
6.4.3 钼供需平衡展望 98
7.2 99
第七章 小金属钽市场分析 102
第一节 钽供给分析 102
7.1.1 钽资源稀缺 102
一、全球钽矿资源储量有限，分布不均。 102
二、我国钽矿资源总量共计11.68万吨。 103
三、“希望工程解决方案”将扫除非洲钽矿进口障碍 104
7.1.2 钽供应结构分析 104
7.1.3 钽生产情况 105
第二节 钽消费需求分析 108
7.2.1 钽产业链情况 108
7.2.2 钽消费结构及应用分析 110
7.2.3 钽消费集中在电容器领域 112
7.2.4 钽电容市场分析 113
第三节 钽供需将趋于平衡 116
第四节 钽价格分析 118
第五节 东方钽业：钽丝和钽粉国际占比为60%和25% 118
7.5.1 东方钽业基本情况介绍 119
7.5.2 东方钽业钽铌业务稳居世界前三强 120
一、品牌优势 121
二、技术优势 121
三、研发优势 122
四、议价能力和资源保障能力 122
第八章 小金属锆市场分析 123
第一节 锆及其产业链 123
第二节 锆供给分析 125
8.2.1 中国锆资源与深加工能力极为稀缺 125
8.2.2 锆矿供给呈寡头垄断格局 126
8.2.3 锆全球供未来增长平稳 129
Iluka锆矿产量（万吨） 130
42.1 130
44.6 130
52.8 130
44.1 130
26.3 130
41.29 130
60.15 130
第三节 锆消费结构分析 132
一、锆下游需求集中在陶瓷，为后周期品种 132
二、锆的下游消费领域：陶瓷消费拉动锆需求增长 133
三、锆的消费区域结构：我国是全球锆消费增长动力 133
第四节 锆消费格局分析 133
8.4.1 陶瓷用锆消费现状与需求预测：未来保持稳定增长 133
8.4.2 电熔锆与化学制品用锆消费现状与需求预测 136
一、化学氧化锆与电熔氧化锆区别 137
二、近年来电熔锆市场需求增长迅速。 138
三、电熔锆未来市场需求预测。 138
7.0% 138
一、在锆化工产业链中，最重要的中间产品是氧氯化锆。 138
二、中国占全球90%以上的氧氯化锆生产能力，85%锆化工制品用于出口。 139
三、2011年氧氯化锆市场情况。 140
8.4.3 耐火材料用锆消费现状与需求预测 145
AZS砖 145
61% 145
钢铁行业耐火材料 145
11% 145
其他 145
28% 145
8.4.4 铸造用锆消费现状与需求预测 148
第五节 我国锆原料进口情况 149
第六节 锆英砂市场供需预测 150
第七节 锆英砂价格分析 151
第九章 我国小金属机会风险分析 154
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图表目录
表2-1 全球主要国家钨储量、产量情况表 4
表2-2 中国探明储量十万吨以上的主要钨矿山（WO3，万吨） 4
表2-3 国内钨精矿储量 4
表2-4 全球前十大钨矿山（单位：千吨） 4
表2-5 2013年国内第一批钨出口企业名单和配额（单位：吨） 4
表2-6 钨的主要应用领域 4
表2-7 2011年全球硬质合金产量分布 4
表2-8 2011年硬质合金行业产量十强企业排名 4
表2-9 全球三大硬质合金切削刀具生产厂商 4
表2-10 2011年中国与发达国家钨下游消费结构比较 4
表2-11 硬质合金刀具低端和高端产品对比 4
表3-1 全球主要国家锑储量及产量 4
表3-2 全球锑资源静态储采比 4
表3-3 我国主要锑厂家年产能 4
表3-4 2005年主要锑品生产企业市场占比 4
表3-5 我国2010-2011年主要省份锑矿年度开采指标（吨） 4
表3-6 2012年我国锑品出口配额（吨） 4
表3-7 2013年锑包括锑合金及其制品出口企业名单及第一批配额安排表 4
表3-8 2013年氧化锑出口企业名单及第一批配额安排表 4
表3-9 我国锑品进出口品名海关编码情况表 4
表3-10 2010-2013年我国锑品进出口情况表 4
表3-11 锑产业链市场特征：中国主导全球 4
表3-12 下游应用用锑含量 4
表3-13 2009年我国锑下游需求结构 4
表3-14 2009年全球锑下游需求结构 4
表3-15 2010-2013年我国锑品进出口情况表 4
表3-16 三大阻燃剂特性及应用比较 4
表3-17 2003年-2012年中国市场供求平衡表(万吨，金属量) 4
表4-1 全球主要国家锗产量及储量 4
表4-2 全球主要公司的锗锭产能 4
表4-3 国内主要锗厂商生产规模和产品销售情况 4
表4-4 锗产业链上下游主要公司及产品分布 4
表4-5 2009年红外、太阳能锗片主要厂商产量 4
表4-6 云南锗业资源储量及整合进度 4
表4-7 锗下游应用领域需求稳中有升、可替代性弱 4
表4-8 三种PET催化剂比较 4
表4-9 锗系催化剂需求占比平稳 4
表4-10 锗基太阳能电池vs单晶硅太阳能电池 4
表4-11 三代光伏电池产品的优劣分析 4
表4-12 砷化镓电池的应用 4
表5-1 2011年全球铟矿储量分布 4
表5-2 2011年全球铟储量和基础储量分布表 (单位：吨) 4
表5-3 全球主要铟生产企业以及产能 4
表5-4 2005年我国主要铟冶炼企业产能（吨/年） 4
表5-5 2007-2011年全球原生铟（精铟）供给 4
表5-6 2010年全球原生铟产量分布图 4
表5-7 2006-2011年全球原生铟再生铟供给情况 4
表5-8 铟下游需求占比情况表 4
表5-9 2009年ITO靶材下游需求结构 4
表5-10 全球ITO靶材主要生产国、主要生产商 4
表5-11 CIGS薄膜电池的主要特性 4
表5-12 2003-2009年全球主要地区铟消费量 4
表5-13 2011-2015年铟需求量预测 4
表5-14 中国铟矿优势以及劣势 4
表5-15 中国铟冶炼技术特点 4
表5-16 2007年以来我国铟出口配额及实际出口量（吨） 4
表5-17 2012-2013年我国铟出口配额（千克） 4
表5-18 2012-2013年铟锭价格情况表 4
表6-1 全球钼储量情况表 4
表6-2 世界主要国家钼储量及资源量比重情况表 4
表6-3 钼资源种类情况 4
表6-4 中国钼资源分布 4
表6-5 全球10大钼生产企业产量情况 4
表6-6 钼应用领域介绍 4
表6-7 十二五期间中国核电发展将拉动钼消费情况表 4
表6-8 2005-2012年全球及我国钢钼消费量情况表 4
表6-9 钢铁产业升级将使吨钢钼含量上升情况 4
表6-10 伴生钼矿受铜精矿影响增长缓慢 4
表6-11 政策限制准入控制供给，加大整合力度 4
表6-12 2013年钼初级原料出口企业名单及第一批配额安排表 4
表6-13 冶炼产能门槛高，集中度逐年上升 4
表6-14 目前价格尚在高成本原生矿生产成本以下 4
表6-15 海外矿山新建计划被推迟 4
表6-16 供需情况改善，从过剩到弱平衡 4
表7-1 全球钽矿原料储量分布情况 4
表7-2 国外主要钽矿品位和储量 4
表7-3 我国主要钽矿情况 4
表7-4 全球钽供应结构示意图 4
表7-5 全球主要国家钽储量、产量情况表 4
表7-6 国内外主要钽铌加工企业 4
表7-7 目前全球钽粉、钽丝技术指标水平情况表 4
表7-8 目前我国主要钽铌冶炼企业产品产能情况表单位：（吨/年） 4
表7-9 国内主要钽生产企业产能情况表 4
表7-10 中国及全球钽主要产品的产量对比情况表 4
表7-11 近年来我国产品年产量 4
表7-12 钽的应用领域分布情况 4
表7-13 钽铌主要产品及用途 4
表7-14 常用电容器优缺点及主要应用 4
表7-15 2009年全球各类电容器的市场份额 4
表7-16 全球钽电容产量（亿只） 4
表7-17 钽粉的应用领域和增长率 4
表7-18 钽消费量预测 4
表7-19 主要钽矿产量预测（百万磅） 4
表7-20 全球钽供应量预测（吨） 4
表7-21 东方钽业传统业务分工 4
表7-22 东方钽业新兴业务情况 4
表7-23 东方钽业2011年配股募投项目 4
表7-24 东方钽业主要产品产量/产能情况表 4
表8-1 锆化工制品及其用途 4
表8-2 2011年世界锆矿储量分布结构（以ZrO2计量） 4
表8-3 全球主要国家锆储量、产量情况表 4
表8-4 我国目前锆生产链各环节年产能（万吨） 4
表8-5 2010年我国硅酸锆产能分布 4
表8-6 近两年新增锆矿产能预测 4
表8-7 Iluka对全球锆矿供给具有控制力 4
表8-8 锆矿石供给预测 4
表8-9 2010年全球锆下游需求结构 4
表8-10 2010年国内锆英砂的下游消费结构 4
表8-11 我国传统陶瓷产业中硅酸锆的应用 4
表8-12 全球陶瓷消费结构 4
表8-13 2012年至2015年国内与全球陶瓷用锆需求预测 4
表8-14 氧氯化锆下游应用领域 4
表8-15 电熔锆下游应用领域 4
表8-16 电熔锆主要用途 4
表8-17 2012年至2015年国内外电熔锆需求预测 4
表8-18 氧氯化锆下游产品单耗情况表 4
表8-19 2011年底氧氯化锆产能分布情况 4
表8-20 国内锆产业链各产品产量在全球占比 4
表8-21 锆在核电站中的主要使用 4
表8-22 全球核级海绵锆的产能 4
表8-23 东方锆业主要产品产能、产量情况表 4
表8-24 军事核装备单位用锆量 4
表8-25 全球核电发展简史 4
表8-26 我国三大核电运营商资产 4
表8-27 截止2011年中，中国和全球核电运行情况 4
表8-28 我国在建及投产的主要核电站 4
表8-29 未来5年全球在建核电装机量及对应的需求空间 4
表8-30 全球5家主要核级锆生产企业 4
表8-31 2012年至2015年国内外电熔锆与化学制品用锆需求预测 4
表8-32 2010年含锆耐火材料下游产品结构 4
表8-33 耐火材料常用含锆原料 4
表8-34 终端行业单位产出对耐材消耗情况（单位：kg/t） 4
表8-35 2012年至2015年国内外含锆耐材需求预测 4
表8-36 2010年至2014年全球铸件产量平均增长预测 4
表8-37 2012年至2015年国内外铸造用锆需求预测 4
表8-39 2005-2012我国锆英砂进口量（万吨） 4
表8-40 2012年我国锆英砂进口国别情况表 4
表8-41 国内锆英砂市场需求预测（单位：万吨） 4
表8-42 全球锆英砂市场需求预测（单位：万吨） 4
表8-43 全球锆英砂市场供需缺口预测（单位：万吨） 4
表9-1 战略性新兴产业划分 4
（本报告由经纬万方提供 联系电话：010-51920018）
图1-1 新能源金属材料产业链 4
图1-2 十二种小金属市场空间示意图 4
图1-3 钨、锑、稀土、铟四种品种的配额回顾 4
图2-1 全球钨资源分布图 4
图2-2 1994-2011年全球及中国钨矿产量 4
图2-3 国内钨行业政策汇总 4
图2-4 2002-2011年我国钨精矿开采配额量与实际产量比对 4
图2-5 我国钨及其制品（金属量)出口配额与实际出口量对比示意图 4
图2-6 2000-2011年我国仲钨酸铵和硬质合金出口量（吨） 4
图2-7 五矿拥有的钨资源 4
图2-8 赣州市钨业协会报价 4
图2-9 国内钨精矿报价 4
图2-10 钨行业产业链主要环节及应用领域示意图 4
图2-11 钨产业链框架解析图示 4
图2-12 仲钨酸铵（APT）产量趋势图 4
图2-13 中国硬质合金产量（单位：吨，含钨80%） 4
图2-14 我国刀具进口额占总消费额的近一半（亿元） 4
图2-15 钨精矿价格（万元/吨） 4
图3-1 全球锑储量分布示意图 4
图3-2 1994-2011年全球锑矿产量 4
图3-3 我国主要省份锑储量分布结构 4
图3-4 2010年我国各省份的矿产锑产量分布结构 4
图3-5 中国锑品加工产量分布图 4
图3-6 锑产业链及应用领域框架示意图 4
图3-7 美国锑消费结构 4
图3-8 2006年以来锑消费增长全部来自中国 4
图3-9 锑价历史走势 4
图3-10 氧化锑价格波动趋势图 4
图4-1 全球锗产量自2010年呈下降趋势（金属吨） 4
图4-2 我国锗价持续上涨趋势明显示意图 4
图4-3 我国锗制品出口情况（千克） 4
图4-4 锗加工全产业链框架示意图 4
图4-5 2011年全球锗下游需求占比图示 4
图4-6 锗的特性与应用领域框架示意图 4
图5-1 我国铟储量分布情况示意图 4
图5-2 1994年—2011年中国原生铟产量以及增长率（单位：吨） 4
图5-3 铟产业链流程框架示意图 4
图5-4 铟产业链详细剖析示意图 4
图5-5 显示器按工作原理分类 4
图5-6 生产ITO靶材采用的工艺 4
图5-7 2011-2015年全球平板电脑、苹果iPad销售量预测 4
图5-8 2011-2015年全球智能手机出货量预测 4
图5-9 2007-2010年全球苹果iPhone出货量 4
图5-10 LCD模块组装工艺流程 4
图5-11 2010-2013年高亮度LED、背光LED出货量预测 4
图5-12 太阳能电池分类 4
图5-13 2002年-2010年美国、中国铟消费量 4
图5-14 2002年-2010年全球、日本、美国以及中国铟消费量对比 4
图5-15 2011-2015年全球ITO靶材铟需求量预测 4
图5-16 2011-2015年全球CIGS薄膜电池铟需求量预测 4
图5-17 我国主要电子产品同比增速（%） 4
图5-18 每年开春铟价上涨趋势明显示意图（元/千克） 4
图6-1 2011年全球钼矿产量分布 4
图6-2 钼产业链及应用情况示意图 4
图6-3 钼产业链对应需求框架示意图 4
图6-4 钼一次消费结构（钼一次消费80%用于钢铁领域）示意图 4
图6-5 钼终端消费以能源、基建、交运为主示意图 4
图6-6 钢铁产量同比增速示意图 4
图6-7 伴生矿占比有下降趋势图 4
图6-8 供需平衡下钼价有望向均价回归趋势图 4
图6-9 钢价上涨刺激钼价快速上涨相关趋势图 4
图6-10 油价处于高位对钼价有拉动作用相关示意图 4
图7-1 全球钽矿原料储量分布图 4
图7-2 世界钽产量（金属吨）及增速示意图 4
图7-3 钽铌生产链示意图 4
图7-4 东方钽业钽铌业务所处产业链位置示意图 4
图7-5 钽应用领域分布情况示意图 4
图7-6 2010全球钽下游需求比例 4
图7-7 各类电容器的使用范围 4
图7-8 计算机产品产量增长迅速 4
图7-9 全球钽电容产量（亿只） 4
图7-10 全球钽供应量Vs 需求量（吨） 4
图7-11 钽铁矿价格（30-35%，美元/磅） 4
图7-12 东方钽业钽铌业务情况及募投项目新增产能框架示意图 4
图8-1 锆化工产业链示意图 4
图8-2 锆产业链中对应比例示意图 4
图8-3 1980-2011年全球锆石产量（万吨） 4
图8-4 锆矿石主要生产国分布示意图 4
图8-5 Iluka公司2006年至今锆英砂年产量及锆英砂价格比对示意图 4
图8-7 文昌地区锆英砂价格（元/吨） 4
图8-8 我国固定资产投资同比增速（%） 4
（本报告由经纬万方提供 联系电话：010-51920018）
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